【研究报告内容摘要】
周六官方公布的制造业pmi 升至50.2重回扩张区间,非制造业pmi也同步回升,央行前期对经济逆周期调节效果显现;经济逐渐筑底有利于市场风险偏好回升,但短期内仍需关注逆周期调节力度变化和中美博弈结果。
从上周所有指数型产品(场内、场外)跟踪指数的表现来看,a 股各大宽基指数继续缩量探底,大盘股指数表现优于小盘;行业方面,电子涨幅靠前,食品饮料和医药继续回调,传媒和计算机跌幅较大,新能源车热点延续;港股方面恒生指数周五下挫2%,医药股跌幅靠前;欧美方面,纳指和标普500高歌猛进,欧元区主要股指均小幅上扬;中东局势升温导致国际油价暴跌;贸易局势略缓和,对经济衰退的担忧下降,金银价格回落。
上周国内etf 产品净流入金额为4.8241亿元,其中股票型etf 净流入6.54亿元、债券型净流入0.03亿元、国际qdii 型净流出0.88亿元、另类投资型净流出0.87亿元。从份额变动来看,科技类etf和5getf 份额增长靠前,热度回升;板块方面券商etf 资金一个月内资金持续流入近8亿元;相反资金流出较多的是黄金etf 及港股相关etf。
11月新成立fof 共8只,上周80只fof 涨跌各现,易方达汇诚养老2038三年表现亮眼,华夏养老2045三年收益稳定,偏股型的前海开源裕源和海富通聚优精选小幅回撤。
本周所有配臵组合无调仓。a 股市场情绪指标持续下行至51.3,市场趋势指标同样下行至30.08。目前逆向进取a 股权益仓位谨慎维持50%仓位。
逆向进取组合上周回报-0.42%,风险再平衡组合上周回报-0.25%,结构化风险平价组合上周回报-0.05%,详情请在wind-pms搜索“安信量化”获取全部策略组合。
风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。
实习生 马晨 对本文有贡献

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